案例分析:税务筹划巧定企业投资规模

作者:admin 日期:2015-03-01 10:02:47

经济学的常识告诉我们,企业规模的扩大有一个合理的界限,在未达到此界限前,规模效益是递增的,超过此界限后,规模效益是递减的。也就是说,在这个时候,规模的扩大不再具有正的外部性。所以,当企业在迅速发展时,若想要扩大企业规模,最好还是确定这个临界值为先。那么怎么样才能确定这个界限呢?

  2004年,王飞凌在东莞投资1000万元创办飞凌生物科技有限公司,飞凌公司专业生产一种化妆品用的活性胶原蛋白。由于王飞凌的精心经营,飞凌生物科技有限公司的生意慢慢变得红火,订单也接踵而至。

  最近王飞凌更是接到一个化妆品制造公司的大单,该化妆品公司希望飞凌生物科技有限公司供给这种胶原蛋白。该公司称,如能保证供应,他们愿意在今后10年内不再购置其他厂的这种活性胶原蛋白,每吨活性胶原蛋白价格为1500元。如果飞凌公司每年只能供应4000吨活性胶原蛋白,则售价降低3%.如果每年固定供应8000吨活性胶原蛋白,则价格降低5%(超过4000吨,不足8000吨,也按此价收购)。

  经过初步的市场调查,王飞凌预测,活性胶原蛋白销路好时,从2008年开始,以后10年中,每年可销8000吨活性胶原蛋白,概率是0.4;销售较差时,则每年只能销售4000吨活性胶原蛋白,概率是0.6.

  王飞凌分析,如果要达到年产量4000吨活性胶原蛋白,需将成型车间改建,投资50万元,由企业自有资金解决,2008年年初改建,年底可完工。如果达到年产量8000吨活性胶原蛋白,需扩建成型车间,投资800万元,除了自有资金50万元外,其余资金由贷款解决,年利率6%,也可以于2008年初开工年底完工。公司现有生产活性胶原蛋白的变动成本为750元,扩建后则可下降8%。

  王飞凌预测,2008年后的10年内,其他化妆品生产公司也需要该种活性胶原蛋白,预计每年需求量大的话可达3200吨,概率是0.6,需要量少的话,也要1200吨,概率是0.4,每吨活性胶原蛋白售价1500元;另外,需缴流转税5%和25%的所得税。

  但是不管是哪种情况,王飞凌都面临这一个扩大企业规模的问题。可是到底将企业扩大到何种规模最划算呢?王飞凌心中实在是没底。想来想去,王飞凌觉得还是应该向从事税务工作的表弟林德龙讨论讨论。

  林德龙听了王飞凌的介绍,说:“这个也不难,用税务筹划算一下就能确定了。”

  在对市场销售、购买者的要求,以及飞凌公司的具体情况作了全面的分析之后,林德龙最后提出了三个可行性方案供王飞凌选择。

  方案比较

  方案一(投资最少,回收期最短,但是税后利润也最少)

  用自有资金投资50万元改建车间,生产4000吨活性胶原蛋白,全部卖给该化妆品制造厂。

  产品单价=1500×(1-3%)=1455(元)

  年销售额=1455×4000=5820000(元)=582(万元)

  年固定费用=(年固定资产+新增投资)×折旧率+应摊管理费=(1000+50)×20%+10=2200000(元)=220(万元)

  年变动成本总额=750元/吨×4000吨=3000000(元)=300(万元)

  年总费用=固定费用+变动费用总额=220+300=520(万元)

  年销售利润=销售收入-销售总成本-增值税=582-520-582×5%=32.9(万元)

  年应纳税金=年销售利润×25%=32.9×25%=8.225(万元)

  年税后利润=年销售利润-年应纳税金=32.9-8.225=24.675(万元)

  投资回收期=投资额/年税后利润=50/24.675=2.026(年)。

  方案二(投入较大,税后利润较高,投资回收期长)

  贷款750万元,自有资金50万元,总投资800万元扩建车间,生产8000吨活性胶原蛋白,全部卖给该化妆品公司。

  产品价格=1500×(1-5%)=1425(元/吨)

  年销售额=1425元/吨×8000吨=1140(万元)

  年固定费用=(1000+800)×20+10=370(万元)

  年变动费用总额=750×(1-8%)×8000=552(万元)

  年总费用=370+552=922(万元)

  年销售利润=1140-922-1140×5%=161(万元)

  年应纳税金=161×25%=40.25(万元)

  年税后利润=161-40.25=120.75(万元)

  投资回收期=800万元/120.75=6.625(年)

  方案三(投入较大,税后利润高,投资回收期不太长)

  扩建成型车间,达到8万吨活性胶原蛋白的生产能力,一部分产品供应该化妆品公司,一部分胶原蛋白供应给其他厂。

  每年供应化妆品制造公司的胶原蛋白数量=4000×0.6+8000×0.4=5600(吨)

  销售额=1500×(1-5%)×5600=798(万元)

  每年供应给其他厂胶原蛋白数量=3200×0.6+1200×0.4=2400(吨)

  销售额=1500×2400=360(万元)

  年总销售量=5600+2400=8000(吨)

  年总销售额=798+360=1158(万元)

  年销售利润=1158-922-1158×5%=178.1(万元)

  年应纳税金=178.1×25%=44.525(万元)

  年税后利润=178.1-44.525=133.575(万元)

  投资回收期=800(万元)/133.575(万元)=5.99(年)

  王飞凌仔细看了这些方案和图表后发现,第一种方案投资最少,回收期最短,但是其税后利润也是最少的,如果采取第二种方案,投入较大,其税后利润是第一种方案的4.89倍,投资回收期是第一种方案的3.27倍;而第三种方案和第二种方案的投入一样,但是其税后利润和投资回报期分别为第一种方案的5.41倍和2.96倍。

  根据自己企业的实际情况以及与合作伙伴的业务来往,王飞凌找到了企业规模扩张的最佳临界点,因而很容易就做出了选择—第三种方案。

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