案例分析：税务筹划巧定企业投资规模

经济学的常识告诉我们，企业规模的扩大有一个合理的界限，在未达到此界限前，规模效益是递增的，超过此界限后，规模效益是递减的。也就是说，在这个时候，规模的扩大不再具有正的外部性。所以，当企业在迅速发展时，若想要扩大企业规模，最好还是确定这个临界值为先。那么怎么样才能确定这个界限呢？

　　2004年，王飞凌在东莞投资1000万元创办飞凌生物科技有限公司，飞凌公司专业生产一种化妆品用的活性胶原蛋白。由于王飞凌的精心经营，飞凌生物科技有限公司的生意慢慢变得红火，订单也接踵而至。

　　最近王飞凌更是接到一个化妆品制造公司的大单，该化妆品公司希望飞凌生物科技有限公司供给这种胶原蛋白。该公司称，如能保证供应，他们愿意在今后10年内不再购置其他厂的这种活性胶原蛋白，每吨活性胶原蛋白价格为1500元。如果飞凌公司每年只能供应4000吨活性胶原蛋白，则售价降低3%.如果每年固定供应8000吨活性胶原蛋白，则价格降低5%（超过4000吨，不足8000吨，也按此价收购）。

　　经过初步的市场调查，王飞凌预测，活性胶原蛋白销路好时，从2008年开始，以后10年中，每年可销8000吨活性胶原蛋白，概率是0.4；销售较差时，则每年只能销售4000吨活性胶原蛋白，概率是0.6.

　　王飞凌分析，如果要达到年产量4000吨活性胶原蛋白，需将成型车间改建，投资50万元，由企业自有资金解决，2008年年初改建，年底可完工。如果达到年产量8000吨活性胶原蛋白，需扩建成型车间，投资800万元，除了自有资金50万元外，其余资金由贷款解决，年利率6%，也可以于2008年初开工年底完工。公司现有生产活性胶原蛋白的变动成本为750元，扩建后则可下降8％。

　　王飞凌预测，2008年后的10年内，其他化妆品生产公司也需要该种活性胶原蛋白，预计每年需求量大的话可达3200吨，概率是0.6，需要量少的话，也要1200吨，概率是0.4，每吨活性胶原蛋白售价1500元；另外，需缴流转税5％和25％的所得税。

　　但是不管是哪种情况，王飞凌都面临这一个扩大企业规模的问题。可是到底将企业扩大到何种规模最划算呢？王飞凌心中实在是没底。想来想去，王飞凌觉得还是应该向从事税务工作的表弟林德龙讨论讨论。

　　林德龙听了王飞凌的介绍，说：“这个也不难，用税务筹划算一下就能确定了。”

　　在对市场销售、购买者的要求，以及飞凌公司的具体情况作了全面的分析之后，林德龙最后提出了三个可行性方案供王飞凌选择。

　　方案比较

　　方案一（投资最少，回收期最短，但是税后利润也最少）

　　用自有资金投资50万元改建车间，生产4000吨活性胶原蛋白，全部卖给该化妆品制造厂。

　　产品单价＝1500×（1－3％）＝1455（元）

　　年销售额＝1455×4000＝5820000（元）＝582（万元）

　　年固定费用＝（年固定资产＋新增投资）×折旧率＋应摊管理费＝（1000＋50）×20%＋10＝2200000（元）＝220（万元）

　　年变动成本总额＝750元/吨×4000吨＝3000000（元）＝300（万元）

　　年总费用＝固定费用＋变动费用总额＝220＋300＝520（万元）

　　年销售利润＝销售收入－销售总成本－增值税＝582－520－582×5％＝32.9（万元）

　　年应纳税金＝年销售利润×25％＝32.9×25％＝8.225（万元）

　　年税后利润＝年销售利润－年应纳税金＝32.9－8.225＝24.675（万元）

　　投资回收期＝投资额／年税后利润＝50/24.675=2.026（年）。

　　方案二（投入较大，税后利润较高，投资回收期长）

　　贷款750万元，自有资金50万元，总投资800万元扩建车间，生产8000吨活性胶原蛋白，全部卖给该化妆品公司。

　　产品价格＝1500×（1－5％）＝1425（元／吨）

　　年销售额＝1425元/吨×8000吨＝1140（万元）

　　年固定费用＝（1000＋800）×20＋10＝370（万元）

　　年变动费用总额＝750×（1-8％）×8000＝552（万元）

　　年总费用＝370＋552＝922（万元）

　　年销售利润＝1140－922－1140×5％＝161（万元）

　　年应纳税金＝161×25％＝40.25（万元）

　　年税后利润＝161－40.25＝120.75（万元）

　　投资回收期＝800万元／120.75＝6.625（年）

　　方案三（投入较大，税后利润高，投资回收期不太长）

　　扩建成型车间，达到8万吨活性胶原蛋白的生产能力，一部分产品供应该化妆品公司，一部分胶原蛋白供应给其他厂。

　　每年供应化妆品制造公司的胶原蛋白数量＝4000×0.6＋8000×0.4＝5600（吨）

　　销售额＝1500×（1－5％）×5600＝798（万元）

　　每年供应给其他厂胶原蛋白数量＝3200×0.6＋1200×0.4＝2400（吨）

　　销售额＝1500×2400＝360（万元）

　　年总销售量＝5600＋2400＝8000（吨）

　　年总销售额＝798＋360＝1158（万元）

　　年销售利润＝1158－922－1158×5％＝178.1（万元）

　　年应纳税金＝178.1×25％＝44.525（万元）

　　年税后利润＝178.1－44.525＝133.575（万元）

　　投资回收期＝800（万元）／133.575（万元）＝5.99（年）

　　王飞凌仔细看了这些方案和图表后发现，第一种方案投资最少，回收期最短，但是其税后利润也是最少的，如果采取第二种方案，投入较大，其税后利润是第一种方案的4.89倍，投资回收期是第一种方案的3.27倍；而第三种方案和第二种方案的投入一样，但是其税后利润和投资回报期分别为第一种方案的5.41倍和2.96倍。

　　根据自己企业的实际情况以及与合作伙伴的业务来往，王飞凌找到了企业规模扩张的最佳临界点，因而很容易就做出了选择—第三种方案。

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